Hvor lenge varer pengene dine?
Spareregnestykker slutter ofte der pengene er spart opp. Men den vanskeligste delen kommer etterpå: hvor mye kan du ta ut hver måned — og hvor lenge varer det, når renters rente, skatt og inflasjon drar i hver sin retning?
Hold brutto årlig uttak under ~4 % av porteføljen (4 %-regelen), så har porteføljen historisk vart 30+ år. Husk at uttak fra fond/ASK skattlegges — men bare gevinstandelen, ikke innskuddet ditt. Kalkulatoren regner alt for deg.
Du slutter å jobbe. Hvor lenge varer pengene?
Aksje og krypto: bare gevinstdelen av hvert uttak skattlegges — innskuddet ditt (kostprisen) tas ut skattefritt. For aksjer er skjermingsfradrag ikke medregnet, så reell skatt blir noe lavere. Rente: avkastningen skattlegges løpende, selve uttaket er skattefritt.
Slik virker skatten på uttak
Når du selger fondsandeler, beskattes bare gevinstandelen av salget — forholdsmessig. Har porteføljen din doblet seg, består hvert uttak av 50 % innskudd (skattefritt) og 50 % gevinst (37,84 % skatt for aksjefond). Effektiv skatt på uttaket blir da ca. 19 %, ikke 37,84 %. Jo større andel gevinst, jo høyere effektiv skatt — det er derfor kalkulatoren spør hvor mye av startsaldoen som er egne innskudd.
Gevinsten på det som blir stående på kontoen beskattes ikke løpende (på ASK aldri før uttak) — pengene fortsetter å gi rentes rente med utsatt skatt gjennom hele uttaksfasen.
4 %-regelen — og hvorfor den må justeres for norsk skatt
4 %-regelen sier at du kan ta ut 4 % av porteføljen det første året, og deretter justere kronebeløpet for inflasjon hvert år. I de amerikanske dataene regelen bygger på (Trinity-studien) har en aksjetung portefølje da historisk overlevd i rundt 30 år i de aller fleste periodene — også gjennom kriser og børsfall underveis. Regelen er en tommelfingerregel for trygg uttaksrate, ikke en garanti.
Det de amerikanske tallene ikke tar høyde for, er norsk skatt på uttak. Utenfor skjermingsfradraget beskattes gevinstandelen av hvert salg med 37,84 % (aksjefond/ASK). De 4 prosentene er altså et brutto-tall — det du faktisk kan bruke, er lavere. Vil du ha et bestemt beløp netto utbetalt, må brutto-uttaket være tilsvarende høyere, og dermed tømmes porteføljen raskere enn den amerikanske versjonen av regelen antyder.
Regneeksempel: 5 millioner kroner
Anta en portefølje på 5 000 000 kr der halvparten er egne innskudd og halvparten er gevinst (50 % gevinstandel), og se bort fra skjermingsfradraget:
- Brutto uttak år 1: 4 % av 5 000 000 kr = 200 000 kr
- Skattepliktig gevinst: 50 % av 200 000 kr = 100 000 kr
- Skatt: 100 000 kr × 37,84 % = 37 840 kr
- Netto utbetalt: 200 000 − 37 840 = 162 160 kr, altså ca. 13 500 kr per måned
Effektiv skatt på uttaket blir her ca. 18,9 % — ikke 37,84 % — fordi bare gevinstandelen beskattes. Jo høyere gevinstandel porteføljen har (typisk etter mange år med god avkastning), jo nærmere full sats kommer du, og jo mindre sitter du igjen med av de samme 4 prosentene. En portefølje som har rukket å doble seg to ganger har for eksempel 75 % gevinstandel, og da blir netto av 200 000 kr bare 143 240 kr.
Uttakskalkulatoren øverst på siden regner dette eksakt: du oppgir ønsket netto månedsbeløp og kostprisandelen din, så finner den brutto-uttaket, trekker skatten år for år og viser hvor lenge porteføljen faktisk varer. Er du fortsatt i sparefasen, viser rentesrente-guiden hvordan du bygger porteføljen som skal tåle uttakene.
Relaterte ressurser
Kilder
Disclaimer: Dette er ikke investeringsråd. Modellen er deterministisk (fast årlig avkastning) — virkelige markeder svinger, og rekkefølgerisiko kan gjøre store utslag. Sist oppdatert: 16. juli 2026.
Vanlige spørsmål
Hva er 4 %-regelen?
En tommelfingerregel fra Trinity-studien (amerikanske data): tar du ut maks 4 % av porteføljen første år, og justerer beløpet for inflasjon hvert år etterpå, har porteføljen historisk overlevd 30+ år i de fleste perioder. Regelen gjelder uttak før skatt — kalkulatoren vår regner derfor om netto-uttaket ditt til brutto før den vurderer regelen.
Hvordan beskattes uttak fra fond og ASK?
Kun gevinstandelen av det du tar ut beskattes (forholdsmessig kostpris-metode) — innskuddet ditt tas ut skattefritt. Satsen er 37,84 % for aksjefond/ASK og 22 % for krypto. Gevinsten på det som blir stående beskattes ikke før det også tas ut. Skjermingsfradraget reduserer skatten ytterligere, men er ikke medregnet her.
Hvor lenge varer 5 millioner i pensjon?
Med 25 000 kr netto per måned (inflasjonsjustert), 6 % avkastning, aksjebeskatning og 50 % kostprisandel varer 5 millioner i omtrent 16 år. Senker du uttaket til ca. 13 500 kr/mnd netto (tilsvarer 4 %-regelen brutto), kan porteføljen i praksis vare mye lenger. Juster tallene i kalkulatoren for din situasjon.